香港家族办公室最新官方政策详解

香港，作为国际顶级金融中心，正以前所未有的力度和决心，将自身打造为全球高净值家族设立家族办公室（Family Office）的首选目的地。其核心战略并非单一的政策优惠，而是一套集税务宽免、人才引进、资本准入于一体的、极具竞争力的“组合拳”。

本文将严格依据香港特区政府发布的最新官方政策，为您详细剖析其家族办公室制度框架，帮助您理解其运作的核心要求与巨大优势。

第一章：核心支柱一：税务宽免制度

这是香港吸引家族办公室最核心、最直接的政策工具。

• 官方政策名称： 《2022年税务（修订）（家族投资控权工具的税务宽免）条例》
• 生效时间： 自2022/23课税年度起（即2022年4月1日或之后开始的年度）。

核心优惠内容

由单一家族办公室在香港管理的家族投资控权工具（Family-owned Investment Holding Vehicle, FIHV），从合资格交易中获得的合资格资产的利润，将获豁免缴纳香港利得税。

简单来说，家族通过其在香港设立的专业投资公司（FIHV）进行的全球金融投资，其产生的利润（包括股息、利息、资本利得）在香港是免税的。

享受税务宽免的严格门槛

天下没有免费的午餐。要享受这一强大的税务优惠，家族必须满足一系列旨在确保其在香港有“真实经济实质”的严格要求。

1. 结构要求 (Structure Requirement):

• 必须是FIHV： 投资活动必须通过一个或多个在香港或海外成立的“家族投资控权工具”（FIHV）进行。这可以是公司、合伙企业或信托。
• 单一家族拥有： 该FIHV必须由一个或多个属于同一家族的成员直接或间接持有至少95%的实益权益。
  • “家族”的定义涵盖配偶、及其本人和配偶的直系和旁系血亲。

2. 管理要求 (Management Requirement):

• FIHV的所有投资活动，必须由一家在香港运作的合资格的单一家族办公室（Single Family Office, SFO）进行管理。该SFO自身无需持有金融牌照。

3. 最低资产管理规模 (Minimum Asset Under Management, AUM):

• 在申请税务宽免的任一课税年度的终结日，由该SFO在香港为单一家族管理的资产总值，必须至少为2.4亿港元（约3,000万美元）。

4. 实质活动要求 (Substantial Activity Requirement):

这是证明“经济实质”、区别于“空壳公司”的关键。

• 最低全职合资格雇员： 在香港，该SFO必须雇用至少2名具备进行投资活动所需资格的全职专业雇员。
• 最低本地营运开支： 在香港，为了进行投资管理活动而产生的年度营运总开支，必须至少为200万港元。

合资格的资产与交易

• 合资格资产： 几乎涵盖了所有主流金融资产，如上市公司股票、债券、基金、外汇、期货、期权、掉期等衍生工具。
  • 例外： 直接持有和交易香港本地的房地产、或持有主要从事香港房地产业务的私人公司的股权，通常不被视为合资格资产。
• 合资格交易： 指买卖或处置上述合资格资产的交易。

第二章：核心支柱二：“新资本投资者入境计划”（CIES）

如果说税务宽免解决了“钱”的问题，那么2024年3月1日正式重启的“新资本投资者入境计划”则完美地解决了“人”的问题，为家族办公室的拥有者及其核心成员提供了获取香港身份的清晰路径。

• 官方计划名称： 新资本投资者入境计划 (New Capital Investment Entrant Scheme, CIES)

核心内容

合资格的申请人通过本计划，可与其配偶及未成年子女一同申请来港居住和发展。获批后，申请人一般首次获准在港逗留2年，期满后可申请延长逗留期限3年，此后可再申请延长3年。如能满足在港连续通常居住不少于七年的条件，可依法申请成为香港永久性居民。

申请资格与投资要求

1. 申请人资格： 外国国民、澳门特区居民、中国籍而已取得外国永久性居民身份的人士等。
2. 投资门槛： 申请人须在提出申请前的两年内，将不少于3,000万港元的净资产，投资于获许投资资产。
   • 投资组合构成：
     • 最低2,700万港元：投资于获许金融资产（如股票、债券、基金等）和非住宅房地产。
     • 固定300万港元：必须投资于一个全新的“资本投资者入境计划投资组合”。该组合由香港投资管理有限公司（HKIC）管理，旨在支持和投资对香港经济有长远价值的创新及科技行业。

与家族办公室的战略协同

新CIES计划与家族办公室政策形成了完美的闭环：

• 身份解决方案： 家族的创始人和核心成员，可以通过设立家族办公室，并以家族办公室管理的资产作为基础，申请新CIES计划，从而获得香港居留权。
• 创造“真实联系”： 家族成员获得香港身份并在此居住，这本身就是向银行和税务机关证明其与香港建立“真实联系”的最有力证据，极大地增强了其税务居民身份声明的稳固性。

第三章：香港的综合生态系统优势

除了上述两大核心政策，香港还提供了一系列支持家族办公室发展的软硬件优势：

1. 专属服务团队： 香港投资推广署（InvestHK）下设FamilyOfficeHK专责团队，为有意来港设立家办的家族提供一站式的支持与引导服务。
2. 顶级的金融与法律体系：
   • 普通法系，司法独立，对私有财产提供极高水平的法律保护。
   • 无资本利得税、无股息税、无利息税、无遗产税。
   • 资金、人才、信息、货物自由流通。
   • 拥有全球最顶尖的银行、律师、会计师、信托等专业服务人才库。

最终结论：一个全面的价值主张

香港提供给全球高净值家族的，并非仅仅是一项税收优惠，而是一个全面的、一站式的解决方案。其价值主张可以总结为：

“请将您的核心资产带来香港，在这里设立一个有真实业务的专业办公室进行管理。作为回报，我们将给予您世界级的税务豁免，并为您和您的家人提供一条获取香港身份的清晰、尊贵的通道。”

这套组合策略，使得香港在全球家族办公室的竞争中，占据了极其有利的战略高地。它不再仅仅是“离岸”的避税港，而是财富进行“在岸”化、实质化、合规化管理并实现长期传承的顶级枢纽。